Cel mai mare fond suveran din lume și-a retras investițiile din România
Cel mai mare fond suveran din lume, Fondul Global de Pensii Guvernamentale al Norvegiei, a redus aproape complet investițiile pe piața de capital din România. La finalul lui 2024, fondul mai păstra o singură companie românească în portofoliu, cu o valoare simbolică.
În paralel, expunerea pe obligațiuni guvernamentale românești a fost diminuată semnificativ. Mișcarea vine într-un context mai larg de repoziționare a fondului pe piețele emergente și de creștere a prudenței față de riscurile macroeconomice.
Ieșire aproape totală de pe bursa de la București
În 2023, valoarea deținerilor fondului suveran norvegian în acțiuni listate la Bursa de Valori București ajungea la 72,55 milioane de dolari, nivel de la care a intrat pe o traiectorie descendentă. În cursul anului 2024, expunerea s-a redus la 30,88 milioane de dolari, pentru ca la 31 decembrie să coboare la doar 1,53 milioane de dolari, potrivit Profit.
În prezent, fondul mai păstrează o singură companie românească în portofoliu, a cărei valoare a continuat să scadă, de la 1,74 milioane de dolari la jumătatea anului trecut.
Fondul a intrat pe piața românească în 2012, cu investiții inițiale de 2,86 milioane de dolari în acțiuni și obligațiuni. Expunerea a crescut rapid, atingând un maxim istoric în 2015, când valoarea participațiilor bursiere depășea 136 milioane de dolari.
Tendința s-a inversat treptat în anii următori, pe fondul lichidității reduse a pieței locale, al dimensiunii limitate a companiilor listate și al interesului mai scăzut pentru piețele de frontieră.
Decizia reflectă și politica fondului de a-și concentra investițiile în piețe mai mari, cu guvernanță corporativă solidă și volume ridicate de tranzacționare, criterii esențiale pentru un investitor instituțional de asemenea dimensiuni.
Reducere puternică și pe datoria guvernamentală
În paralel cu retragerea din acțiuni, fondul norvegian a diminuat și expunerea pe obligațiunile guvernamentale ale României.
Portofoliul de titluri de stat românești atinsese un vârf de 323,7 milioane de dolari în 2024, nivel de la care a început să scadă.
Ajustarea vine într-un context marcat de deficite bugetare ridicate, presiuni asupra finanțelor publice și creșterea costurilor de finanțare pe piețele internaționale.
Fondul Global de Pensii Guvernamentale, creat în 1996 pentru administrarea veniturilor din petrol și gaze ale Norvegiei, gestionează active de aproximativ 2.200 miliarde de dolari.
Deține participații în circa 7.200 de companii la nivel global și aproximativ 1,5% din totalul companiilor listate din lume.
În 2025, fondul a obținut un randament de 15,1%, ușor sub indicele de referință, în condițiile unei creșteri semnificative a activelor administrate.
